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　　特朗普与乌克兰总统泽连斯基的会晤因分歧激烈提前终止✿★◈★，双方围绕乌克兰矿产协议和停火条件未达成一致✿★◈★。这一事件引发市场对地缘政治风险的担忧✿★◈★，叠加美国可能进一步对俄制裁的预期✿★◈★，能源股（如原油J9九游会官方网站✿★◈★、天然气）及军工板块波动加剧✿★◈★。此外✿★◈★，美欧对乌援助的分歧或影响欧洲股市稳定性✿★◈★。

　　尽管美国非农就业数据将于今晚公布✿★◈★，但市场对美联储年内降息三次的预期已从CME预测的58%降至48%✿★◈★。美股连续下跌九游会J9✿★◈★，✿★◈★，纳指跌入调整区间✿★◈★，英伟达等科技股单日跌幅超5%✿★◈★，芯片股受迈威尔科技业绩指引拖累暴跌20%✿★◈★。市场担忧“坏数据即衰退信号”的逻辑主导短期情绪✿★◈★，美元指数本周累计下跌3.3%✿★◈★，创2022年11月以来最大周跌幅✿★◈★。

　　欧洲央行如期降息25个基点至2.5%✿★◈★，但暗示宽松周期接近尾声✿★◈★，行长拉加德称“转向更渐进的决策方式”✿★◈★。德国国债收益率反弹✿★◈★，欧元区防御性板块（公用事业✿★◈★、医疗）获资金流入九游J9官网登录入口✿★◈★，✿★◈★，但工业股（如德国机械出口同比下滑8%）承压✿★◈★。

　　伊朗与以色列边境冲突及胡塞武装袭击红海航运✿★◈★，导致布伦特原油突破95美元/桶J9九游会最新网站物流业✿★◈★，苏伊士运河通行费单日上涨15%✿★◈★。能源股（如法国电力）逆势上涨✿★◈★，但航运成本上升压制全球制造业利润率预期✿★◈★。

　　央行行长潘功胜明确“择机降准降息”✿★◈★，存款准备金率仍有下行空间✿★◈★，拟推出债券市场“科技板”支持创新企业融资J9九游会官方网站✿★◈★。财政部部长蓝佛安预留充足政策工具白兔糖漫画下载✿★◈★，计划设立国家创业投资引导基金J9九游会官方网站✿★◈★，推动科技企业并购重组✿★◈★。此举利好券商✿★◈★、创投及科技成长股✿★◈★。

　　税务总局数据显示✿★◈★，消费品以旧换新政策带动家电九游会官网J9✿★◈★。✿★◈★、家具零售收入增长28.6%和18.6%✿★◈★，新能源车销量同比增45%✿★◈★。叠加京东Q4净利润增长190.8%J9九游会官方网站✿★◈★、启动50亿美元回购计划白兔糖漫画下载白兔糖漫画下载✿★◈★，消费电子和汽车产业链（如零跑汽车✿★◈★、美的集团）获资金关注✿★◈★。

　　国务院印发《“数据要素×”三年行动计划》✿★◈★，2025年前数据交易规模目标5000亿元✿★◈★，北京✿★◈★、上海试点数据资产入表✿★◈★。云计算（浪潮信息）✿★◈★、数据安全（中软国际）板块受益✿★◈★，但需警惕中小企业的合规成本压力✿★◈★。

　　广东省试点2000亿元地方债转股权✿★◈★，贵州债务展期5-10年✿★◈★。叠加“两重”项目（重大工程✿★◈★、新型基础设施）资金倾斜✿★◈★，基建央企（中国交建白兔糖漫画下载✿★◈★、中国铁建）及区域性城投平台估值修复预期升温✿★◈★。

　　• 利好✿★◈★：OpenAI与Oracle启动千亿美元Stargate数据中心项目J9九游会官方网站✿★◈★，部署英伟达AI芯片✿★◈★；高盛人形机器人报告聚焦供应链机会（绿的谐波✿★◈★、步科股份）✿★◈★。

　　• 利空✿★◈★：中航证券警告科技股进入“拥挤度失效期”✿★◈★，部分AI概念股因现金流不足遭抛售（如中兴通讯）白兔糖漫画下载✿★◈★。

　　• 锂电✿★◈★：碳酸锂现货库存降至5.1万吨✿★◈★，下游需求回暖✿★◈★，但欧盟反补贴调查压制电动车出口预期（宁德时代✿★◈★、天齐锂业）✿★◈★。

　　• 有色金属✿★◈★：国际铜价年内涨16%✿★◈★，紫金矿业获主力连续增仓✿★◈★；镍生铁产量环比降7.08%✿★◈★，印尼供应收缩支撑价格✿★◈★。

　　高股息策略受追捧✿★◈★，茅台✿★◈★、五粮液获北向资金逆势加仓✿★◈★；黄金储备连续四个月增持至2289.53吨✿★◈★，地缘风险下避险资产吸引力提升✿★◈★。

　　1. 外部冲击✿★◈★：美股科技股若继续回调✿★◈★，或拖累A股算力✿★◈★、半导体板块✿★◈★；非农数据若低于预期（预测中值16万）✿★◈★，可能加剧全球衰退担忧✿★◈★。

　　3. 流动性压力✿★◈★：港股日均成交额跌破800亿港元✿★◈★，南向资金虽净买入但市场修复需外资回流配合✿★◈★。